Цитата:СергейЮ
Ни приличный Шарп, ни альфа его не обеспечивают.
Альфа, имхо, вообще мера неправильная. Потому что мы берем тогда, когда дает рынок. И чаще всего - при высокой воле.
И Шарп, и, тем более, Язва про средний за длительный период доход против принятого риска. Равномерность дохода не предполагается.
.
В знаменателе Шарпа находится ско доходности. Если управляющий показывает каждый день одну и ту же доходность - его Шарп будет минимальным.
Т.е. управляющему выгодно показывать именно стабильный доход в периоды.
Я имел в виду это.
А настоящий риск портфеля связан с экстремальными отклонениями базового актива, актив это распределен в хвосет как Парето с альфойБ3. И ско портфеля, посчитанное в период хороших времен, никакого отношения к реальному теневому ско не имеет.