Есть два порфтеля, графики equity по результатам тестирования с января 2001 по март 2007 включительно на картинке.
По соотношению доходность/риск (под риском можно понимать просадку или CVaR) синяя ощутимо лучше (процентов на 20..30). Просто по доходности она, очевидно, несколько проигрывает, и для достижения той же доходности ее нужно торговать с бОльшим плечом, увеличивая неизмеримые риски класса "черный лебедь". Equity синей выглядит более гладкой, но при этом несколько более зависимой от состояния рынка, а у красной соответственно долгосрочный тренд больше похож на прямую, хотя колебания вокруг него посильнее.
На неблагоприятных состояниях рынка синяя меньше теряет, на средних - меньше выигрывает, чем красная. В частности, за первые 3 месяца 2007 года у красной есть прибыль, у синей практически нет.
В целом я склоняюсь к тому, чтобы выбрать синюю, но хотелось бы выслушать мнения специалистов. Заранее спасибо.
.