Я не понял идеи насчет:

«SP умножить на экспоненту, зависящую от времени так, что бы данные совпадали сегодня с фьючерсом, а в начале (1982) с индексом. Получается данные а ля индекс. Для нефти прибавить линейную функцию так, что бы получить данные, совпадающие со спотом в начале, а конце с актуальным фьючем.»,
-----------------------------------------------------------------------

Тут все просто - как вы сами написали, если в момент склейки фьючерс не равен споту то разница положительная или отрицательная добавляется ко всем предыдущим значениям ряда. Ну а это попытка её выкинуть.
------------------------------------------------------------------------

В двух последних случаях сшивания контрактов с ликвидацией гепов, графики получаючся весьма отличные от спотового, но именно они максимально полно соответсвуют тому, что вы реально торгуете.
------------------------------------------------------------------------
Да я согласен, что для каждого отдельного инструмента это так, а для портфеля не очевидно, что использование таких данных не приедет к искажениям ресультатов тестирования.
Портфель состоит из 47 иструментов, разбитых на четыре сектора FX, Equities, Interest Rates, Commodities. Тестирование проводится как по каждому рынку так и по портфелю в целом.

С уважением.