Торгуем спот РАО и фьючерс на РАО.
Когда базис увеличивается до определенного значения, покупаем спот и продаем фьючес. При уменьшении базиса до определенного уровня закрываем сделку.
Вижу три косяка.
1. Не сальдируются убытки для сокращения налогооблагаемой базы между двумя инструментами.
2. Ограниченная ликвидность (будем иметь проскальзывание, которое может скушать предполагаемую прибыль).
3. Между покупкой одного инструмента и продаже другого может пройти секунд 10-20, т.е. можем поиметь не тот базис, который планировали.

Что еще я упустил?