"лонг на все", аут и "шорт на все", если играем шорты. Кэш появляется только в периоды аутов. В какой доле должен быть постоянный кэш с безрисковой ставкой, чтобы улучшить коэффицент Шарпа портфеля - это де-факто рассмотрение портфельной задачи для двух МТС:

- исходная мтс;
- мтс с постоянной доходностью, равной безрисковой ставке.

Задача сводится к расчету коэффициента Шарпа для исходной мтс.

С уважением