Во-первых, в карточке инструмента значится: "Company address: Spyrou Araouzou, 25, Berengaria 25, 5th floor, Limassol, 3036, Cyprus".
[
www.londonstockexchange.com]
То есть компания, выпускающая акции, зарегистрирована на Кипре - следовательно, регулятором, в соответствии с правилами которого выпускаются акции TCS Group Holding PLC, является CySEC. Проспект эмиссии регистрировал также он.
Во-вторых, на основании выпущенных акций JPMorgan Chase выпустил спонсированные глобальные депозитарные расписки (сорь, прямой линк дать не могу - найди на [
www.adrbnymellon.com]). Регулятором в данном случае является SEC.
В-третьих, глобальные депозитарные расписки были листингованы на LSE в секторе IOBE (Main Market) как Standard GDRs - в данном случае регулятором является FCA.
Грубо говоря, выпуск расписок сопровождался регулированием трёх юрисдикций, каждая из которых отвечала за свой участок, но никто из них не проверял compliance в плане отчётности: CySEC удовлетворился аудиторским заключением кипрской дочки PWC (его подписывала вот эта тётка [
www.linkedin.com]), SEC проследила за тем, чтобы депозитарные расписки были выпущены в соответствии с Regulation S (т. е. чтобы не попали на американский рынок), а FCA позаботилась о том, чтобы расписки были листингованы и запущены на LSE IOB при формальном соблюдении требований Official List.
Саша, ни один (подчёркиваю: НИ ОДИН) регулятор не проверял балансы кипрской оффшорки ТКС - формально это делал Прайс, а реально ... Ну, ты сам понимаешь. Требования серьёзных регуляторов - SEC и FCA - не распространялись на андеррайтеров и аудиторов просто потому, что размещение происходило не в их юрисдикциях. Поэтому они не понесут наказания ни по английскому, ни по американскому законодательству. В этих странах размещались производные ценные бумаги - глобальные депозитарные расписки, но так, что требования к ним оказались максимально смягчены (потому что они глобальные).
В результате гражданин США О. Тиньков мог рисовать в балансе своей кипрской помойки любое дерьмо, и при необходимом минимуме аудиторской эквилибристики никто из регуляторов не подкопался бы - Sarbanes Oxley тут не действует ...