Как я "ловлю" смену кластеров волатильности
Пользователь:
А. Г. (IP-адрес скрыт)
Дата: 28.05.2021 13:17
Я ежедневно считаю "волатильность", как максимум из двух величин:
- оценка сигма из упомянутого распределения по приращениям логарифмов H+L за 50 последних дней (меньше нельзя из-за ошибки оценки), т. е. в предположении, что параметры этого распределения были постоянны в эти 50 дней;
- СКО тех же приращений логарифмов за последние 10 дней.
Почему так? Вторая оценка очень неточная, но она позволяет быстро среагировать на рост волатильности. В то время как первая "увидит" реальный рост только чере примерно 25 дней в силу сдвига "окна" расчета. Основной ошибкой такого расчета является то, что однодневный всплеск приращения логарифма можно принять за новый кластер более высокой волатильности в течении 9 дней, пока этот однодневный всплеск не уйдет из расчета.Но как раз с точки зрения рисков - эта ошибка менее критична, чем ошибка пропустить реальный рост волатильности, которая при таком подходе менее вероятна.
И, кстати, для достаточно сильно разнесенных отрезков оценки сигма могут сильно отличаться, что свидетельствует о том, что этот параметр нестационарен. Однако больших "ступенек" (больше 25% от предыдущей величины) ни в одном из его выборочных рядов, разнесенных на 25 точек, нет.Что говорит об отсутствии больших "гэпов" (в разы) в этой величине и ее относительно "плавной" изменчивости. А это значит, что те же "хвосты" в исходной последовательности либо серийны и появляются постепенным нарастанием, либо единичны и крайне редки.
С уважением