...откуда предположение о падении рынка на 65-70%?!... за последние 10 лет в мире напечатано столько бабла, что уже в районе 2700-2800 по сипи будут стоять железобетонные плиты... в 2012-2016 прибыли компаний в штатах топтались на месте, но EPS продолжал рост на выкупах... с 2016 года пошел опять рост прибылей... локально перегрев, но о крахе речи не идет... опять же вообще не учитываются другие фондовые рынки, кроме штатов, а там перегревами не пахнет от слова "вообще"...

...инфляция в зоне доллара будет разгоняться, да и глобально ей пора уже... пузырь сейчас не в рисковых активах, пузырь в безриске, а его резко протыкать не получится, только аккуратно сдувать... высокая инфляция сама по себе для фонды не страшна, а скорее наоборот... собственно текущий рост фонды в штатах скорее и отражает ожидания будущего ускорения инфляции... некоторые акции, да, будут страдать... особенно которые завязаны на низкую стоимость капитала и низкие затраты на труд... другие же акции в штатах, наоборот, будут в фаворе...

...PMI в производстве в штатах ожидаемо замедлился, но надо смотреть не с только ISM Mfg PMI, сколько Markit PMI, а он ниже 50 не уходил и уже развернулся вверх...
[tradingeconomics.com]
...опять же надо понимать, что в последние два года в развитых странах очень силён сектор услуг и розничные продажи, которые вытягивали и вытягивают мировую экономику... в производственных PMI идут сильные сбои на фоне торговых войн (отсюда же замедление экспорта в штатах)... но они вроде как тоже прошли локальное дно полгода назад... опять же сейчас колхозный экспорт должен пойти в штатах вверх после "фазы 1"... в целом надо понимать, что хоть PMI и является опережающим показателем для экономик, но фонда является еще более опережающим показателем ...

..."самого значительного пузыря на фондовом рынке" сейчас всё же нет... в штатах есть достаточно горячих компаний, но, повторюсь, в остальном мире полно возможностей... в той же избежавшей рецессии Германии (Леха, куда ты смылся, ты обещал!) ) сейчас стабильные непотопляемые акции стоимости могут давать 4-5% дивдохи в евро с возможностью ее дальнейшего роста в ближайшие годы!...

...вот что, на мой взгляд, истинно, так это то, что куча плохих компаний действительно набрали дешевых кредитов... и так или иначе мы в конечном итоге увидим их "лечение"...

>>Российские рынок может сложиться в 5-6 раз

...нетслов)...

...про причины высокого спроса на РЕПО из-за домохозяйств конечно же бред... это проблемы конкретных некрупных участников рынка... если смотреть TED Spread, то проблем с ликвидностью вообще не видать...

...график активов фондов денежного рынка вообще ни о чем... по нему еще активам расти и расти...

...отношение стоимости публичных компаний к ВВП могло бы кого-то напрячь... только надо понимать, что по сравнению с 2000 годом сейчас доля корпоративных прибылей в ВВП в несколько раз выше... впрочем, здесь можно дискутировать... отчасти зависит от будущего политического курса в штатах после выборов...

...график S&P500 с поправкой на инфляцию вообще опровергает тезисы автора... если будет резкий взлет инфляции, то при снижении реального S&P500 номинальный S&P500 может в таком случае вообще не падать!)...




...в общем если резюмировать...
- о просадке в 65-70% по сипи можно забыть... 15% может быть, макс 20%...
- акции в штатах в целом горячи, но в мире совсем нет...
- основной глобальный пузырь сейчас - в безрисковых активах, и его будут аккуратно сдувать, в том числе за счет сброса в инфляционную трубу... в конце цикла сдувания будут массово хоронить обожравшихся дешевыми кредитами плохих заёмщиков...