Дельта - вероятность, что в моменте опцион окажется у денег.
Гамма - насколько быстро будет распирать дельту, когда базовый актив опциона поедет не туда:-)
Дельта и гамма - самые прямые "трансляторы" колебний цены в премию опциона.
Вега - насколько премия на опцион зависит от колебаний вола.
Вол - насколько стрёмно народу будет получить опцион у денег.

Остальные факторы в данном случае играют меньшую роль. Итак, народу ессно нестремно будет увидеть рынок процентов на 10 выше. Я бы даже сказал - наоборот :-)

Вот и выходит, что опциям над рынком не с чего стоить слишком дорого:-)

Плюс просто по логике прикиньте,

Underlying Asset = Call - Put (на одном страйке);

- Call = - US - Put.

Как Вам идея, шортануть рынок против продажи путов (на объем актива) над самим рынком?