...Сначала насчет стопов на опционах. Весьма удивлен твоим удивлением
А КАК БЕЗ СТОПОВ-ТО!??? Если в длинную торгуешь, то по-либому из позиции выходить надо, если сценарий не реализовался - время убивает длинный опцион. Если в короткую опционы выписываешь, то тут лучше покочевряжиться и заменить тупое закрытие позиции взятием соответствующей для дельта-нейтральности позиции по базовому активу с поддержанием нулевой дельты измененим позиции по базовому активу, ибо в данном случае время работает на тебя.

Теперь про продукт. Корзину ГКО сразу в топку. Даже не мучайся с ней - не пойдет, не интересно это. Беда всех наших биржевиков в том, что очень далеки они от народа (от трейдеров). Видят любой продукт сам по себе, как это положено на всех биржах. Будешь работать под копирку - получим второй ФОРТС, где инструментов много, а сделку на бирже хрен сделаешь порою. Нужно что-то одно (на все страйки денег у спекулянтов не хватит - а ведь им предстоит продукт раскручивать и ликвидностью наполнять)))). Одно, но такое изюмистое, чтобы народ валом потянулся. Предлагаю вот что (кто будет ржать, что так не делают - идите в баню Мне такой продукт нужен, и нужен он несомненно многим ).
Итак, берем график индекса ММВБ и отмечаем, например, значимый минимум за последние, скажем, три месяца с округлением вниз до целого. Какой минимум взять - решаем по утвержденной процедуре (какой алгоритм - надо думать, вариантов можно предложить кучу). Итак, сейчас Это 1484 от пятого марта. Все, продукт готов. Запускаем на него опцион пут. срок жизни опциона - три месяца, потом запускается новый, с новым стрйком, соответствующим новому минимуму. Если минимум совсем далеко и опцион будет ну очень глубоко "без денег", то возможно надо взять не самый минимум, а другой, скажем, не глубже 20%-30% от текущей цены. (иначе пут может стоит ноль, что никому не нужно). Проводим рекламную кампанию - теперь любой не парясь в горе страйков может четко застраховаться от обвала ниже значимых минимумов. Народ ломится страховать свои портфели. С другой стороны стакана, любители халявы выписывают эти опционы с большой вероятностью что полученная с этого опциона премия навсегда останется в их кармане. Даже сейчас на ФОРТСе такое водится - см например 1550 пут на индекс РТС. Копеечки, но проходят.
Вот такая романтическая идея как одним махом и опционы на ММВБ популяризировать и сделать действительно нужный продукт. Самый неприятный момент тут только один - покупатели-то будут точно, а вот не знаю, насколько много найдется продавцов, чтобы инструмент имел ликвидность...