сначала посчитаем бонусы. Например,
управляющий получит 10% от того что заработает.
Ваш алгоритм, отношение чистого дохода к
"эффективной сумме", получаем 3.745%, наши 10% =
0.3745% от "эффективной суммы", т.е. от 26.7М, и
значит получим на руки 26.7 М * 0.003745 = 0.1М
Алгоритм А.Г., накопительным итогом каждый день.
Каждый день считать не будем, посчитаем двумя
периодами. 1ый, за 10 месяцев заработали 1М, наших 1М
* 0.1 = 0.1М, 2ой, за 2 месяца заработали 0М, наших 0М * 0.1 =
0М, итого за год наших 0.1М + 0М = 0.1М.
И, наконец, алгоритм Static'а (наиболее элегантный,
имхо). Доход = 111М (стало денег) - 10М (было денег) - 100М
(принесли) + 0М (унесли) = 1М, наших 1М * 0.1 = 0.1М.
Как видите результат везде совпадает и значит Вы
ничего не потеряли 
Но это с бонусами. А при расчете эффективности
Ваша формула перестает работать.
Ваш пример наоборот, 100М в начале года, за 10 мес.
10%, затем 1.11 добавляют еще 10М и портфель к концу
года = 120М. Т.е. управляющий работал так же как в
корневом посте: за январь-октябрь +10%, за два
последних +0%. Но доходность, посчитанная Вашим
способом будет:
"эффективная сумма" = 100М * (365/365) + 10М * (61/365) =
101.67М,
"эффективная доходность" = 10М / 101.67М = .... 9.8%
вместо 3.745%?!
Поставьте другие цифры на ввод/вывод и
доходность опять изменится. Т.е. считая Вашим
способом, мы можем менять доходность изменяя
количество и/или время ввода/вывода денег. Считая
"классическим" способом независимо от
вводимых/выводимых средств будем получать одну и
ту же цифру - 10% за год.
И это правильно, т.к. доходность зависит от
относительного изменения капитала за период, а
не от того сколько и когда денег нам принесли или
забрали у нас.
И наконец, был еще один управляющий 
он за 1 год на
портфеле в 100М заработал 3.75М, средства не
добавляли и не выводили; считать по Вашему, его
доходность и доходность 1ого равны, но я бы деньги
отнес 1ому.
Вся эта длинная речь, безусловно, лишь моя точка
зрения, возможно, ошибочная 
