To Daytrade or not To Daytrade - that is the question!
Mechanical daytrading? Utopia? Reality? Viable? Hopeless? I bet most here would be against it per Bruce Babcock writings, etc. But anyway, let's see the pros and cons. P.S. Admin - feel free to change this post into Russian.

(перевод)
Интрадэй: играть или не играть - вот в чем вопрос!
Механистический интрадэй трейдинг? Утопия? Действительность? Жизнеспособный? Безнадежный? Я держу пари был бы против этого вслед за Брюсом Бабкоком. Но так или иначе, давайте взвесим все "за" и "против".

Quark

On short time scales, the variation of stock prices are strongly non-Gaussian.Intraday time scales are not long enough to allow the market to reach equilibrium: there is an imbalance between suply and demand.The correlation function of linear time increments can be significantly nonzero up to 10-15 minutes.This however does not necessary mean that there are arbitrage opportunities:it can be shown that even very small transaction costs prevent the use of these correlations,which wuold imply a very high (and thus very costly) trading frequency. Regards

(перевод) В коротких масштабах времени, изменение цен акций сильно негауссовское. Суточные масштабы времени не достаточно длинны, чтобы позволить рынку достичь равновесия: есть неустойчивость между предложением и спросом. Автокорреляционная функция временного ряда приращений может значительно отличаться от нулевой для 10-15 минуток. Это однако не означает, что есть арбитражные возможности: можно показать, что даже очень маленькие операционные затраты предотвращают использование этих корреляций, которые подразумевают торговлю с очень высокой частотой (и таким образом очень дорогостоящую). Regards

• Олег
• Совершенно согласен со сказанным об Intraday в части негауссовости и стоимости трасакций. Однако и многодневная вариация весьма далека от Гауссовой. Что теперь, не торговать вовсе или торговать изредка и радоваться уменьшению transaction cost? ОК, я собственно, хотел ответить на вопрос топика. Разумеется, торговать. В любом случае позиция открывается внутри дня. Нет смысла рассуждать наперед, сколько времени ее держать. Если позиция пошла в красное далее запланированного - ее следует закрыть. Если позиция в зеленом и стоп-лосс тоже в зеленом - можно или закрыть, или перейти в multiday swing.
  


• Quark


• I agree completely. I use intraday distributions only for entering the position, getting some additional (rather small) edge to the trading strategy. Regards
  


• (перевод) Я согласен полностью. Я использую суточные распределения только для входа в позицию, получения некоторого дополнительного (довольно маленького) преимущества в стратегии торговли. Regards

zayatsz

Хотелось бы, что б еще кто-нибудь ответил. Вопрос, мне кажется, интересный.

Инфо