Никак не могу разобраться со следующими вопросами:
3.2.2.4.1, 2 и 3
Рассчитайте нижнюю границу премии европейского опциона колл сроком 90 дней цена исп. 200, спот базового 240, процентная ставка 12%.
Для модели Блэка-Шоулза (которую нашел в интернете и в книжках) нужны еще другие данные. Как быть? Еще, какая формула связи цен между колл и пут?
3.3.2.1.4
Текущая доходность облигации с полугодовой купонной ставкой 11%, срок 5 лет, рын. стоимость 111%, составляет
А. 9.9%
В. 9.9% годовых
С. 19.8%
Д. 19.8% годовых
склоняюсь к 11/111=9.9 (ответ А), но «меня терзают смутные сомненья».
3.3.2.14.
Определите размер полугодовых дивидендов по акции, у которой курсовая стоимость 1000 рублей, ставка альт. вложения 14%.
Напрашивается ответ 70 рублей, но имхо он не имеет смысла. Дивиденды же могут быть совершенно любые!
3.3.2.15
Рыночная цена облигации, срок 2 года, номинал 100 рублей, купон 10%, валовая доходность к погашению 25%. Мой ответ 10/1,25+110/(1,25)^2=78,4 в списке отсутствует.
А. 40
В. 75
С. 80
Д. 90
3.3.2.17.2
По облигации в момент ее погашения выплачиваются проценты из расчета 4% в квартал. Цена приобретения облигации 121,67%. Срок до погашения 5 лет. Найти доходность к погашению
A) 12,5%
B) 16%
C) 16,99%
Мой вариант – отличий от бескупонной облигации нет. Ответ [(100+80)/121.67]^1/5-1=8.15%
Код вопроса: 3.3.2.17.3
Рассчитайте доходность к погашению облигаций ОАО «Газпром» номинальной стоимостью 1000 руб, при цене размещения 83% от номинала, если купонный доход составляет 5% годовых, купонный период составляет 6 месяцев, при предположении, что весь купонный доход выплачивается в момент погашения вместе с номинальной стоимостью, а срок обращения составляет 3 года
A) 10,25%
B) 11,77%
C) 16,83%
D) 17,29%
Аналогично предыдущему, ответ [1000+150/830]^1/3=11.48%
Где я не прав?
3.3.2.20
Номинальная стоимость облигаций НК «Лукойл» составляет 1000 руб., купонная ставка по облигации равна 6% годовых, купонный доход выплачивается раз в полгода, срок обращения - 4 года. Рассчитайте цену облигации в процентах от номинала, если доходность к погашению (ставка дисконтирования) равна 11,78%
A) 81,98%
B) 83,01%
C) 87,06%
Мой вариант — поток из 8 купонов (кстати, как это предполагается считать на калькуляторах, которые даже не возводят в степень?) вида 30/1,0589 + 30/1,0589^2 и далее не присутствует в списке.
